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老外买基金美国人投进半数资产日本人很受伤

2018-10-30 12:08:43

老外买基金:美国人投进半数资产 日本人很受伤

“你买基金了吗?”这已经成了眼下中国老百姓的一句问候语。从去年开始的股市繁荣成就了中国的基金市场,据统计,中国共同基金管理的资产规模已经达到1100亿美元。

老百姓对这种相对安全的投资形式表现出了少有的热情和追捧。在国外,基金有着相对更长的历史,外国老百姓如何看待基金市场,又是如何投资基金的呢?

美国人:半数资产买共同基金

美国基金公司的行业组织——美国投资公司协会的一项调查显示,有77%的受调查者认为共同基金是“受人欢迎的”,这是该项指标连续第10年高于70%.美国投资公司协会的数据显示,2006年约48%的美国家庭持有共同基金,平均每3个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中,共同基金占据了高达47%的主导位置。

尽管美国基金市场也很红火,但是人们在银行门口排长队买基金的壮观场面却并不多见,因为这里的销售方式更为多元化,投资者有更多的选择。

在美国,上世纪90年代以前,投资者主要通过两个渠道购买共同基金:直接从基金公司和银行购买或者通过专业财务顾问购买。90年代以来,养老金公司和基金超市成为两个新兴市场渠道。

美国自1981年开始实行401K计划,规定员工可以自主选择投资组合来经营自己的养老金账户,而这些投资品种中,货币市场基金、股票市场基金、债券市场基金等共同基金占了主导地位。目前养老金已是共同基金的资金来源,所占比重高达65%.这样,固定缴费养老金计划已经成为投资者购买基金的主要渠道,超过60%的持有人通过这一计划拥有共同基金。

基金超市是上世纪90年代以来出现的一种新销售渠道。透过单一账户,投资人可以买卖或转换来自不同基金公司的基金组合,并享受专业营销人员的投资顾问服务,目前这已成为美国基金市场的主要销售形式。

英国人:买基金听理财顾问

在英国,虽然见不到在银行排队购买基金的长龙,但是英国的基金交易却是异常火热,2006年的资金规模达3554亿英镑。英国的基金发行渠道、民众的投资习惯和金融市场的行业法律规范都同中国有着一定差别。

尽管英国的基金销售渠道很多,但是不论是公司还是个人投资者,大部分都选择通过独立金融理财顾问(IFA)购买基金。IFA的主要工作就是帮助客户进行资产负债分析,帮助他们确定自己的投资政策和目标,建立自己的组合,选定基金管理人,并监督基金管理人的业绩,定期向客户汇报。IFA向客户卖的,不是某些基金或其他的金融产品,而是全面的金融理财服务。

这种模式和目前中国基金主要通过银行、券商等渠道销售或基金公司直销不同,使理财顾问可以站在中立的立场向客户推荐产品,而不是代理那些基金就替那些基金大作宣传,甚至误导投资者。另外IFA的模式也更容易和客户建立长期的信任关系。

与美国和其他的欧洲国家相比,IFA在英国的基金销售占据了的主导地位。在英国共有1.1万家理财顾问公司,2.6万名IFA,通过他们销售的基金占近90%.由如此众多的专业人士“操盘”,使得英国的基金市场更加稳定,对投资者来说风险也相对较低。

日本人:基金让我们很受伤

在日本人的投资策略中,重要的一条就是“求稳”,他们对于风险投资非常谨慎,即使是投资股票也不是很积极。他们更倾向于存款、购房、买贵重金属等。但是,由于很长一段时间内,日本银行都实行零利率政策,这使得投资基金的高回报率显得很有吸引力。加上得到了日本政府的大力扶持,日本基金市场的规模也非常大。

相对于欧美国家,日本基金市场的透明度还有一定差距,没有收益,甚至出现很大亏损的基金数都数不完。因此即使是投资基金,日本人也一直更倾向于选择相对保守的债券基金。然而,活力门事件严重打击了日本人投资股票基金的兴趣,与此同时,日本渐渐结束了长达6年的零利率政策,日本人对购买基金的兴趣更加减弱。

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